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Warum ESG nicht ausreicht: Die wahre Wirkung liegt im Impact Investing

Autorenbild: Patrick CastellaniPatrick Castellani

Ein Mann mit einem Feuerwehrschlauch
Wirkungsvolle Investitionen

Haben Sie es satt, Kästchen anzukreuzen? Hier erfahren Sie, warum ESG Sie im Stich lassen könnte

ESG-Investitionen (Environmental, Social, Governance) sind zur bevorzugten Strategie für verantwortungsbewusstes Investieren geworden, aber je mehr ich mit Kunden zusammenarbeite, desto mehr wird mir klar, dass sie oft zu kurz greift. Während bei ESG-Investitionen der Schwerpunkt darauf liegt, wie Unternehmen Risiken managen, geht es allzu oft darum, Kästchen anzukreuzen und Compliance-Anforderungen zu erfüllen, anstatt die wirklichen Probleme anzugehen. Investoren wollen Veränderungen sehen, nicht nur Berichte.


Beim Impact Investing hingegen liegt der Fokus auf dem, was wirklich zählt: auf der Lösung realer Probleme wie Klimawandel und Ungleichheit. Diese Unterscheidung zwischen ESG und Impact Investing ist für diejenigen von entscheidender Bedeutung, die echte, messbare positive Veränderungen herbeiführen und gleichzeitig finanzielle Erträge erzielen möchten.


Risiken managen ist nicht dasselbe wie Probleme lösen

Das habe ich aus erster Hand erfahren, als ich nach Möglichkeiten suchte, meine Rente nachhaltig anzulegen. Ich verglich einen traditionellen Investmentfonds mit einem ESG-gekennzeichneten Fonds. Zu meiner Überraschung enthielten beide nahezu dieselben Unternehmen. Der Unterschied? Die ESG-gekennzeichneten Unternehmen waren einfach besser im Risikomanagement – hauptsächlich durch Berichterstattung und Richtlinien. Das war nicht das, was ich von nachhaltigem Investieren erwartet hatte.


ESG-Investitionen belohnen oft Unternehmen, die wissen, wie man detaillierte Berichte erstellt und die richtigen Kästchen ankreuzt. Aber nur weil ein Unternehmen gut darin ist, Daten offenzulegen, heißt das nicht, dass es einen echten Einfluss auf die Umwelt oder die Gesellschaft hat. Nasdaq unterstützt dies und gibt an, dass sich viele ESG-Fonds mehr auf die Einhaltung von Vorschriften als auf das Erreichen positiver Ergebnisse konzentrieren [ Nasdaq-Bericht ]


Was ist das eigentliche Problem und wie können wir es beheben?

Hier kommt Impact Investing ins Spiel. Anstatt sich auf Risikomanagement zu konzentrieren, beginnt Impact Investing damit, ein Problem zu identifizieren – sei es die Reduzierung von CO2-Emissionen oder die Verbesserung des Zugangs zur Gesundheitsversorgung – und Wege zu seiner Lösung zu finden. Das Schlüsselkonzept hierbei ist Intentionalität . Beim Impact Investing besteht das Hauptziel darin, messbare positive Veränderungen herbeizuführen und gleichzeitig wettbewerbsfähige finanzielle Renditen zu erzielen.


Tatsächlich berichtet das Global Impact Investing Network (GIIN) , dass Impact Investing bis 2023 voraussichtlich eine Marktgröße von 1,16 Billionen US-Dollar erreichen wird. Dieses Wachstum wird von Investoren vorangetrieben, die aktiv nach Projekten suchen, die sich mit globalen Herausforderungen wie Klimawandel, Armut und Ungleichheit befassen [ The GIIN ], [ The Impact Investor | ESG Investing Blog ].


Im Gegensatz zu ESG vermeidet Impact Investing nicht nur Schäden, sondern versucht aktiv, einen Unterschied zu machen.


Labels bedeuten nicht automatisch Wirkung: So vermeiden Sie die ESG-Illusion

Eine der größten Verwirrungsquellen für Anleger ist die Vielfalt der heute verwendeten Nachhaltigkeitslabels. ESG , nachhaltiges Investieren und Impact Investing werden oft synonym verwendet, obwohl sie für sehr unterschiedliche Ansätze stehen. Viele Anleger gehen davon aus, dass sie durch die Wahl von Fonds mit ESG-Label sinnvolle Veränderungen unterstützen. Diese Fonds enthalten jedoch oft dieselben Unternehmen wie herkömmliche Portfolios.


Laut Grandview Research soll der ESG-Markt bis 2030 auf 79,71 Billionen US-Dollar anwachsen. Dieses Wachstum ist allerdings vor allem auf die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und das Risikomanagement zurückzuführen und nicht auf die Erzielung positiver Auswirkungen [ Grand View Research ]. Dies unterstreicht, wie wichtig es für Anleger ist, über das Etikett hinauszublicken und zu verstehen, was ihre Investitionen tatsächlich bewirken.


Bereit, über ESG hinauszugehen? Es ist Zeit für Impact Investment

Die Welt braucht nicht noch mehr Investitionen, die einfach nur Risiken managen oder regulatorische Anforderungen erfüllen. Was wir brauchen, sind Investitionen, die die Ursachen der weltweiten Probleme aktiv angehen. Impact Investing geht über oberflächliche Nachhaltigkeit hinaus, denn es konzentriert sich auf die Schaffung echter Lösungen und eine sinnvolle Erfolgsmessung.


Wenn Sie bereit sind, etwas zu bewegen, ist es an der Zeit, Ihre Anlagestrategie zu überdenken. Geben Sie sich nicht mit ESG-Labels zufrieden – entscheiden Sie sich für Impact Investing und stellen Sie sicher, dass Ihr Geld echte, dauerhafte Veränderungen bewirkt.


Quellen und Referenzen

  1. Global Impact Investing Network (GIIN) – Bietet Einblicke in das Wachstum und die Auswirkungen des globalen Impact-Investing-Marktes und zeigt, wie Anleger reale Ergebnisse messen und verfolgen können. GIIN-Bericht zum Impact Investing

  2. Nasdaq – Erörtert die Herausforderungen von ESG-Investitionen, insbesondere, dass sich ESG-Strategien oft auf Compliance konzentrieren, anstatt echte Veränderungen voranzutreiben. Nasdaq: Eine neue Impact-Grenze

  3. Grandview Research – Analysiert das Wachstum des ESG-Investitionsmarktes und wie es durch die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften vorangetrieben wird, was Fragen zu seiner Wirksamkeit bei der Erzielung positiver Auswirkungen aufwirft. Grandview Research: ESG-Investitionsmarktbericht

  4. The Impact Investor – Bietet Einblicke, wie Daten und Transparenz den Erfolg von Impact Investing vorantreiben, und ermöglicht es Anlegern, konkrete Ergebnisse zu messen. The Impact Investor über Transparenz


Glossar

  • ESG (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) :

    • ESG bezieht sich auf drei Schlüsselfaktoren, die zur Bewertung der Nachhaltigkeit und der ethischen Auswirkungen eines Unternehmens verwendet werden. Diese Kriterien helfen Anlegern zu beurteilen, wie gut ein Unternehmen mit Risiken im Zusammenhang mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Problemen umgeht. ESG konzentriert sich jedoch in erster Linie auf die Risikominderung und nicht auf die Schaffung messbarer positiver Veränderungen.

    • Umwelt : Hierzu gehört, wie sich die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auf den Planeten auswirkt. Zu den wichtigsten Bereichen zählen Kohlenstoffemissionen, Energieverbrauch, Abfallmanagement und Ressourcenschonung. Beispielsweise fallen die Bemühungen eines Unternehmens, seinen Kohlenstoff-Fußabdruck zu reduzieren oder die Wasserressourcen nachhaltig zu verwalten, in diese Kategorie.

    • Sozial : Hier wird untersucht, wie ein Unternehmen die Beziehungen zu seinen Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und den Gemeinden, in denen es tätig ist, pflegt. Dazu gehören Diversitätsrichtlinien, Arbeitspraktiken, Menschenrechtsbemühungen und Beiträge zu lokalen Gemeinden.

    • Governance : Bezieht sich auf die Führung eines Unternehmens, die Gehälter der Führungskräfte, Audits, interne Kontrollen und Aktionärsrechte. Dadurch wird sichergestellt, dass das Unternehmen ethisch, transparent und verantwortungsbewusst handelt.

  • Wirkungsvolles Investieren :

    • Eine Strategie, die sich darauf konzentriert, neben finanziellen Erträgen auch positive, messbare soziale und ökologische Ergebnisse zu erzielen. Sie geht über ESG hinaus, indem sie sich auf spezifische Probleme wie Klimawandel oder Armut konzentriert und aktiv nach Lösungen durch Investitionen sucht. Impact Investing umfasst oft die Verfolgung und Berichterstattung der tatsächlichen sozialen oder ökologischen Auswirkungen von Investitionen, im Gegensatz zu ESG, das bei der Risikominderung aufhören kann.

  • Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) :

    • Eine Verordnung der Europäischen Union, die darauf abzielt, die Transparenz bei der Offenlegung von Nachhaltigkeitsinformationen durch Finanzinstitute zu verbessern. Sie klassifiziert Fonds in verschiedene Kategorien (z. B. Artikel 6, 8 und 9), basierend darauf, wie nachhaltig ihre Anlagestrategien sind. Dies hilft Anlegern zu verstehen, ob ihr Geld lediglich zur Risikominderung (ESG) oder zur Erzielung positiver Auswirkungen (Impact Investing) verwendet wird.

  • Intentionalität :

    • Dies ist ein Kernprinzip des Impact Investing, bei dem es den Anlegern nicht nur darum geht, Schaden zu vermeiden, sondern aktiv nach Investitionen zu suchen, die eine greifbare, positive soziale oder ökologische Wirkung haben. Es geht um zweckorientierte Investitionen, die auf reale Herausforderungen abzielen.

  • Risikomanagement :

    • Im ESG-Bereich bezieht sich Risikomanagement darauf, wie Unternehmen potenzielle Risiken im Zusammenhang mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren handhaben. Ein Unternehmen könnte beispielsweise Richtlinien zur Reduzierung der Umweltverschmutzung haben, um Geldstrafen oder Reputationsschäden zu vermeiden. Im Gegensatz dazu konzentriert sich Impact Investing darauf, diese Risiken direkt mit Lösungen anzugehen.

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